《沃顿管理精要：读懂财务语言》理查德·兰伯特电子书

现金流量表最有用的一个功能就是将现金流入与流出分成三大类： ■ 经营活动：从顾客手中收取的款项；向供应商、雇员以及其他服务提供商支付的包含息税的款项。 ■ 投资活动：为收购长期经营性资产或金融资产支付的款项，以及处置此类资产获得的款项。 ■ 融资活动：发债或发行权益性证券获得的款项；偿还债务、回购股票、派息支付的款项。 现金流量表中的投资一项可以表明企业正在进行多大规模的投入，或者企业是否在通过出售长期资产来缩减规模。现金流量表还提供了有关投资类型的信息；收购其他公司支付的款项会按地产、厂房、设备等项目在投资活动中分别列出。不过需要记住，只有现金投资才会出现在现金流量表中。如果是通过发行自己公司的股票收购了另一家公司，或是使用长期租赁的方式获得了其他公司资产的使用权，这些是不会出现在现金流量表中的。对高科技公司来说，他们最重要的投资项目应该是研发，但会计规则不允许将此类项目计入投资活动中（这些项目被归入经营现金流中）。同样，在一些行业中，广告可能被看作一种投资，但会计规则也要求将此类项目划归到经营活动中。 对新公司以及那些采取高增长策略的公司来说，经营活动通常无法提供足够的现金来支撑投资。事实上，对许多处于创业阶段的公司来说，来自经营活动的现金流为负值的情况非常普遍。这些公司必须靠外部融资支撑自己的投资。现金流量表的融资活动一项会告诉你采用了何种手段融资——短期债务、长期债务或者发行新股。 由于来自经营的现金流与净利润之间通常会出现很大一部分重叠，所以很容易混淆两者到底体现了什么。它们并非衡量同一件事情的两种办法。净利润不是衡量现金流的工具，来自经营的现金也并非判断盈利能力强弱的办法。当一家公司投资长期资产时，就很容易看出后一点，流出的现金被计入现金流量表的投资活动一类中，而不是经营活动。但当这些资产最终带来回报时，收益会被归到经营活动一类。经营活动一栏从…

　作者: 理查德·兰伯特
出版社: 中信出版社
副标题: 读懂财务语言